नई दिल्ली

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज़ की एक रिपोर्ट के अनुसार, MSME लोन ग्रोथ में तेज़ी से कमी आना, और उसके बाद ECLGS पर ज़्यादा निर्भरता बढ़ना, एक अच्छा नतीजा नहीं होगा; हालाँकि, अभी अलग-अलग लेंडर्स के नतीजों का आकलन करना जल्दबाज़ी होगी। केंद्रीय कैबिनेट ने हाल ही में MSMEs, गैर-MSMEs और एयरलाइंस को गारंटी वाला इमरजेंसी क्रेडिट देने के लिए इमरजेंसी क्रेडिट लाइन गारंटी स्कीम (ECLGS) 5.0 को मंज़ूरी दी है। इस कदम का मकसद पश्चिम एशिया संकट से पैदा हुए लिक्विडिटी संकट को दूर करना है, और यह क्रेडिट ग्रोथ में खुद-ब-खुद बढ़ने वाली गिरावट को रोकने के लिए पहले से ही दखल देने वाले तरीके पर आधारित है।

 

भारत सरकार ने इस स्कीम के नए वर्शन को एसेट क्वालिटी को छिपाने के बजाय लेंडर्स का भरोसा बनाए रखने के लिए डिज़ाइन किया है। रिपोर्ट के मुताबिक, सही समय पर लिक्विडिटी देकर, यह प्रोग्राम क्रेडिट में कमी के खुद-ब-खुद चलने वाले चक्र को उलटने का इरादा रखता है।

 

रिपोर्ट में कहा गया है, "हालाँकि, नतीजे सिर्फ़ गारंटी की उपलब्धता पर नहीं, बल्कि लेंडर्स के भरोसे और रिस्क लेने की क्षमता पर भी निर्भर करेंगे।" "लेंडर्स के भरोसे पर नज़र रखना अहम होगा। हमारी राय में, MSME लोन ग्रोथ में तेज़ी से कमी आना, और उसके बाद ECLGS पर ज़्यादा निर्भरता बढ़ना, एक अच्छा नतीजा नहीं होगा; हालाँकि, अभी अलग-अलग लेंडर्स के नतीजों का आकलन करना जल्दबाज़ी होगी।" ECLGS 5.0 स्कीम, नेशनल क्रेडिट गारंटी ट्रस्टी कंपनी (NCGTC) के ज़रिए MSMEs को 100 फ़ीसदी और गैर-MSMEs और एयरलाइंस को 90 फ़ीसदी गारंटी कवर देती है। ये सुविधाएँ उन स्टैंडर्ड उधारकर्ताओं को अतिरिक्त वर्किंग कैपिटल पर दी जाती हैं, जिनके पास 31 मार्च, 2026 तक मौजूदा क्रेडिट लाइनें हैं, और जो अभी लिक्विडिटी की दिक्कतों का सामना कर रहे हैं। यह प्रोग्राम 31 मार्च, 2027 तक मंज़ूर किए गए लोन पर लागू होता है, और इसमें लाभार्थियों के लिए कोई गारंटी फ़ीस नहीं लगती।

 

रिपोर्ट में बताया गया है, "इस स्कीम का लक्ष्य 2.55 लाख करोड़ रुपये का अतिरिक्त क्रेडिट फ़्लो है, जिसमें MSMEs/गैर-MSMEs के लिए फ़ंडिंग की सीमा 4QFY26 में वर्किंग कैपिटल के सबसे ज़्यादा इस्तेमाल के 20 फ़ीसदी (हर उधारकर्ता के लिए 100 करोड़ रुपये तक) तय की गई है; जबकि एयरलाइंस कुछ शर्तों के साथ 100 फ़ीसदी तक (हर उधारकर्ता के लिए 1500 करोड़ रुपये तक) की सुविधा पाने की हकदार हैं।" यह कदम मई 2020 में महामारी के दौरान शुरू किए गए मूल ECLGS की कार्यप्रणाली पर आधारित है। उस शुरुआती पहल ने व्यवसायों के लिए लिक्विडिटी (नकदी) से जुड़ी समस्याओं को हल किया और लोन देने वाली संस्थाओं की एसेट क्वालिटी को बेहतर बनाने में मदद की।

 

आखिरकार, इसके तहत लगभग 1.2 करोड़ लोन कवर किए गए, जिनकी कुल राशि लगभग 3.7 ट्रिलियन रुपये थी। पिछले संस्करणों के आंकड़ों से पता चला कि NCGTC द्वारा दावों का निपटारा संतोषजनक रहा, और गारंटी वाले पूल में नॉन-परफॉर्मिंग एसेट्स (NPA) का बनना सीमित रहा, जो 6 प्रतिशत से भी कम था। रिपोर्ट में इस बात पर ज़ोर दिया गया कि "क्रेडिट गारंटी ने उस नकारात्मक चक्र को तोड़ दिया, जिसमें लोन देने वाली संस्थाएं जोखिम को नियंत्रित करने के लिए लोन देने के नियमों को सख्त कर देती हैं," जिससे तनाव और बढ़ जाता है। लोन देने वाली संस्थाओं को यह मानने के लिए प्रोत्साहित करके कि मौजूदा व्यवधान केवल अस्थायी है, इस योजना का उद्देश्य लोन देने की शर्तों में होने वाली उस अचानक सख्ती को रोकना है, जिसे बाद में वापस सामान्य स्थिति में लाना अक्सर मुश्किल होता है।

 

हालांकि पिछले संस्करणों में सूक्ष्म और लघु उद्यमों (MSME) वाले क्षेत्रों में अधिक तनाव देखा गया था, लेकिन मौजूदा कार्यक्रम को जल्दी शुरू करने का उद्देश्य इसी तरह के दबावों को पहले से ही रोकना है।