नई दिल्ली 

 

अगस्त 2026 की मैकिन्से फाइनेंशियल सर्विसेज प्रैक्टिस रिपोर्ट के अनुसार, भारत के यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) की तेज़ी से हो रही ग्रोथ पारंपरिक पेमेंट रेवेन्यू स्रोतों पर दबाव डाल रही है। इससे बैंक और फिनटेक कंपनियाँ रेवेन्यू बढ़ाने के लिए लेंडिंग (कर्ज़ देने), मर्चेंट सॉल्यूशंस और अन्य वैल्यू-एडेड सेवाओं की ओर रुख करने के लिए मजबूर हो रही हैं।

 

"हाउ इंस्टेंट पेमेंट्स आर ट्रांसफॉर्मिंग द फाइनेंशियल लैंडस्केप" (इंस्टेंट पेमेंट वित्तीय परिदृश्य को कैसे बदल रहे हैं) शीर्षक वाली इस रिपोर्ट में कहा गया है कि भारत दुनिया के प्रमुख इंस्टेंट-पेमेंट बाज़ारों में से एक के रूप में उभरा है। UPI हर महीने 19 अरब से ज़्यादा ट्रांज़ैक्शन प्रोसेस करता है, जो देश के कुल ट्रांज़ैक्शन वॉल्यूम का लगभग एक-तिहाई है।

हालाँकि, जैसे-जैसे इंस्टेंट पेमेंट का दायरा बढ़ रहा है, पेमेंट बिज़नेस का आर्थिक ढाँचा भी बदल रहा है। मैकिन्से ने कहा, "जैसे-जैसे इंस्टेंट पेमेंट की माँग बढ़ रही है, बैंकों, एक्वायरर्स और पेमेंट स्कीमों को पारंपरिक स्रोतों से होने वाले रेवेन्यू पर दबाव का सामना करना पड़ सकता है। प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए उन्हें अपनी सेवाओं, उत्पादों और बिज़नेस मॉडल में बदलाव करना होगा।"

 

यह दबाव कुछ हद तक UPI जैसे इंस्टेंट-पेमेंट सिस्टम के स्ट्रक्चर की वजह से है। मैकिन्से ने बताया कि UPI के विस्तार में मर्चेंट्स और ग्राहकों के लिए ज़ीरो फीस, सरकारी समर्थन और कम मूल्य वाले ट्रांज़ैक्शन के लिए वित्तीय संस्थानों को सब्सिडी का योगदान रहा। इसकी ग्रोथ में बड़े बैंकों और थर्ड-पार्टी एप्लिकेशन प्रोवाइडर्स की भागीदारी और भारत के व्यापक डिजिटल पब्लिक इंफ्रास्ट्रक्चर ने भी मदद की। कार्ड पेमेंट के विपरीत, जो वित्तीय संस्थानों के लिए ट्रांज़ैक्शन से जुड़ा रेवेन्यू पैदा करते हैं, इंस्टेंट पेमेंट से सीधे तौर पर पैसा कमाना मुश्किल हो सकता है।

 

रिपोर्ट में कहा गया है, "जबकि कार्ड पेमेंट कई वित्तीय संस्थानों के लिए रेवेन्यू पैदा करते हैं, इंस्टेंट पेमेंट के फायदे ट्रांज़ैक्शन फीस के बजाय कम लागत, बेहतर ग्राहक संबंध और नई सेवाओं की पेशकश से मिलते हैं।" इससे भारत के पेमेंट बाज़ार में बैंकों के बीच प्रतिस्पर्धा का तरीका बदल रहा है। मैकिन्से ने कहा, "भारत में, बैंकों ने रोज़मर्रा के पेमेंट के लिए UPI को अपनाया है, साथ ही लेंडिंग, मर्चेंट सॉल्यूशंस और प्रीमियम कार्ड की पेशकश के ज़रिए खुद को अलग पहचान दी है।"

 

फिनटेक कंपनियाँ भी अपने बड़े पेमेंट कस्टमर बेस को पेमेंट से परे अन्य बिज़नेस में बदलने की कोशिश कर रही हैं। रिपोर्ट में कहा गया है, "इसी तरह, फिनटेक कंपनियों ने अपने बड़े पेमेंट यूज़र बेस का इस्तेमाल लेंडिंग और इंश्योरेंस डिस्ट्रीब्यूशन, मर्चेंट एडवरटाइजिंग और अन्य वैल्यू-एडेड सेवाओं जैसे संबंधित बिज़नेस में विस्तार करने के लिए किया है।"

 

मैकिन्से ने कहा कि पेमेंट इकोसिस्टम के ज़रिए जेनरेट होने वाले ट्रांज़ैक्शन डेटा ने लेंडिंग, इंश्योरेंस, मर्चेंट मार्केटिंग और कस्टमर एनालिटिक्स में भी रेवेन्यू के अवसर पैदा किए हैं। इसमें रिज़र्व बैंक ऑफ़ इंडिया के उस फ़ैसले का ज़िक्र किया गया है जिसके तहत UPI पर RuPay क्रेडिट कार्ड इस्तेमाल करने की इजाज़त दी गई है। यह इस बात का उदाहरण है कि कैसे पेमेंट के मौजूदा बड़े खिलाड़ी, दोनों सिस्टम को एक-दूसरे का विकल्प मानने के बजाय, इंस्टेंट पेमेंट के बढ़ते चलन के हिसाब से अपने प्रोडक्ट में बदलाव कर रहे हैं।

 

रिपोर्ट में भारत को ब्राज़ील के साथ उन बाज़ारों में शामिल किया गया है जहाँ इंस्टेंट पेमेंट, पेमेंट का मुख्य ज़रिया बन गया है। रिपोर्ट के मुताबिक, ऐसे बाज़ारों में इंस्टेंट पेमेंट का दायरा सिर्फ़ लोगों के बीच पैसे के लेन-देन (P2P) से आगे बढ़कर मर्चेंट, सरकारी और बिज़नेस पेमेंट तक फैल गया है। साथ ही, इसने कैश के इस्तेमाल को कम किया है, डेबिट कार्ड का इस्तेमाल घटाया है और कुछ मामलों में क्रेडिट कार्ड को टक्कर देना शुरू कर दिया है।

 

मैकिन्से (McKinsey) का कहना है कि भारत के अनुभव से यह भी पता चलता है कि पेमेंट इंफ़्रास्ट्रक्चर का होना ही इसे अपनाने के लिए काफ़ी नहीं है। कंपनी ने कहा, "जिन बाज़ारों में इंस्टेंट पेमेंट का बड़े पैमाने पर इस्तेमाल हो रहा है, वहाँ तीन बातें एक साथ काम करती हैं।" इनमें पेमेंट इकोसिस्टम में ज़्यादा से ज़्यादा लोगों/संस्थाओं की भागीदारी, ग्राहकों और मर्चेंट के लिए फ़ायदेमंद व्यवस्था (वैल्यू प्रपोज़िशन) और लगातार नए फ़ीचर लाना शामिल है।

 

ये नतीजे ऐसे समय में आए हैं जब संसद ने 'टैक्सेशन एंड अदर लॉज़ (अमेंडमेंट) बिल, 2026' पास किया है। यह बिल UPI ट्रांज़ैक्शन पर मर्चेंट डिस्काउंट रेट (MDR) चार्ज लगाने के लिए ज़रूरी ढांचा तैयार करता है। सरकार ने साफ़ किया है कि इस संशोधन से अपने-आप कोई चार्ज नहीं लगेगा और ग्राहकों व छोटे मर्चेंट के लिए UPI मुफ़्त बना रहेगा। सरकार का कहना है कि अगर MDR लागू किया जाता है, तो यह एक तय सीमा से ज़्यादा वाले कुछ खास मर्चेंट ट्रांज़ैक्शन पर ही और बहुत कम दर पर लागू होगा।