नई दिल्ली

 

फिच रेटिंग्स के अनुसार, भारतीय बैंकों पर संरचनात्मक जमा दबाव में उल्लेखनीय कमी देखी जा रही है, जिसकी वजह भारतीय रिज़र्व बैंक (आरबीआई) द्वारा 2025 में आक्रामक तरलता सहायता उपायों को बताया जा रहा है। वैश्विक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ने बताया कि जनवरी से अब तक, आरबीआई ने सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद के माध्यम से बैंकिंग प्रणाली में लगभग 5.6 ट्रिलियन रुपये, जो कुल प्रणालीगत परिसंपत्तियों का लगभग 2 प्रतिशत है, डाले हैं। इससे मार्च से तरलता अधिशेष की स्थिति बनी है और बैंकों के लिए वित्तपोषण की स्थिति में उल्लेखनीय सुधार हुआ है।

 

फिच का मानना है कि इन कदमों से जमा राशि के लिए तीव्र प्रतिस्पर्धा कम हुई है, जिससे भारतीय बैंक पिछले एक साल से जूझ रहे थे।

 

संरचनात्मक जमा दबाव पहले भी बढ़ गया था क्योंकि ऋण वृद्धि जमा जुटाने की गति से आगे निकल गई थी, जिससे ऋण-जमा अनुपात बढ़ गया था और बैंकों को धन आकर्षित करने के लिए जमा दरें बढ़ाने के लिए मजबूर होना पड़ा था। हालाँकि, आरबीआई द्वारा नकदी प्रवाह में ढील और नकद आरक्षित अनुपात (सीआरआर) में 100 आधार अंकों की कटौती से, जिससे चरणों में 2.7 ट्रिलियन रुपये की अतिरिक्त नकदी जारी होने की उम्मीद है, इस प्रवृत्ति को उलट दिया है।

 

अतिरिक्त नकदी की उपलब्धता ने नई जमाओं की लागत को कम करना शुरू कर दिया है। हालाँकि फिच को बकाया ऋणों के लगभग आधे हिस्से के तत्काल नीचे की ओर पुनर्मूल्यांकन के कारण वित्त वर्ष 26 के लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन में 30 आधार अंकों की कमी का अनुमान है, लेकिन उसे उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27 में जमा लागत में और कमी आने और कम सीआरआर आवश्यकताओं के लाभों के प्रभावी होने के साथ मार्जिन दबाव कम हो जाएगा।

 

रिपोर्ट यह भी बताती है कि वित्त वर्ष 25 के लिए ऋण वृद्धि 11 प्रतिशत रहने का अनुमान है, जो 9.8 प्रतिशत की नाममात्र जीडीपी वृद्धि से थोड़ा अधिक है, जो बैंकों के बीच बढ़ती जोखिम क्षमता को दर्शा सकता है।

 

संरचनात्मक जमा दबाव से राहत के बावजूद, फिच ने चेतावनी दी है कि अगर आरबीआई मुद्रास्फीति या मुद्रा की अस्थिरता के जवाब में नकदी प्रवाह को सख्त करता है तो यह स्थिति उलट सकती है। ऐसा कदम फिर से वित्तपोषण लागत बढ़ा सकता है और मार्जिन को कम कर सकता है।

 

निष्कर्ष में, फिच का दावा है कि आरबीआई द्वारा तरलता में ढील देने से भारतीय बैंकिंग प्रणाली में संरचनात्मक जमा दबाव को कम करने में केंद्रीय भूमिका निभाई है।

हालाँकि वर्तमान परिवेश कम वित्तपोषण लागत और बेहतर ऋण स्थितियों के लिए अनुकूल है, लेकिन इन लाभों को बनाए रखना व्यापक आर्थिक स्थिरता और निरंतर सहायक नीतिगत कार्रवाई पर निर्भर करेगा।