मुंबई (महाराष्ट्र) 

 

आनंद राठी एडवाइजर्स लिमिटेड (ARAL) की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत का रिटेल लेंडिंग सेक्टर कई दशकों तक चलने वाले ग्रोथ साइकल में प्रवेश कर रहा है। इसे डिजिटल अंडरराइटिंग, फाइनेंशियल इन्क्लूजन, परिवारों की बढ़ती आय और सिक्योर्ड क्रेडिट सेगमेंट के विस्तार से बढ़ावा मिल रहा है। यह रिपोर्ट हाउसिंग फाइनेंस, व्हीकल फाइनेंस, गोल्ड लोन और अनसिक्योर्ड लेंडिंग के बदलते परिदृश्य का विश्लेषण करती है और क्रेडिट इकोसिस्टम को नया रूप देने में टेक्नोलॉजी, डेटा-आधारित अंडरराइटिंग और डिजिटल डिस्ट्रीब्यूशन की बढ़ती भूमिका पर प्रकाश डालती है।

 

रिपोर्ट के अनुसार, भारत दुनिया के सबसे तेजी से बढ़ते रिटेल लेंडिंग बाजारों में से एक है। इसे कम मॉर्गेज पेनेट्रेशन, व्हीकल फाइनेंसिंग में कम पहुंच और गोल्ड लेंडिंग के बढ़ते फॉर्मलाइजेशन से मदद मिल रही है। रिपोर्ट में कहा गया है कि अनुकूल डेमोग्राफिक्स, तेजी से हो रहे शहरीकरण और टेक्नोलॉजी-आधारित क्रेडिट डिलीवरी से लंबे समय तक लगातार ग्रोथ को समर्थन मिलने की उम्मीद है।

 

स्टडी में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि भारत में मॉर्गेज पेनेट्रेशन GDP का लगभग 11 प्रतिशत है, जो विकसित बाजारों की तुलना में काफी कम है, जिससे इसमें ग्रोथ की काफी संभावना दिखती है। इसमें किफायती घरों की बढ़ती मांग और हाउसिंग फाइनेंस सेगमेंट में डिजिटल अंडरराइटिंग मॉडल को तेजी से अपनाए जाने की ओर भी इशारा किया गया है।

व्हीकल फाइनेंस में, रिपोर्ट में पैसेंजर व्हीकल, कमर्शियल व्हीकल और पुरानी गाड़ियों की फाइनेंसिंग में अच्छे अवसर देखे गए हैं। इलेक्ट्रिक वाहनों को तेजी से अपनाए जाने और कैप्टिव फाइनेंस मॉडल के आने से भी इस सेक्टर को फायदा होने की उम्मीद है। रिपोर्ट में कहा गया है कि भारत का व्हीकल लोन बाजार अभी सालाना 10-12 प्रतिशत की अनुमानित दर से बढ़ रहा है।

 

रिपोर्ट में गोल्ड-बैक्ड लेंडिंग में बड़े अवसर पर भी जोर दिया गया है। इसमें कहा गया है कि बढ़ते फॉर्मलाइजेशन और सोने की बढ़ती कीमतों के कारण भारत का गोल्ड लोन बाजार FY31 तक लगभग 80 बिलियन अमेरिकी डॉलर से बढ़कर 158 बिलियन अमेरिकी डॉलर होने का अनुमान है। डिजिटल लेंडिंग मॉडल और असंगठित लेंडर्स से रेगुलेटेड संस्थानों की ओर बदलाव से इस ट्रेंड को गति मिलने की उम्मीद है।

 

टेक्नोलॉजी की भूमिका पर प्रकाश डालते हुए, रिपोर्ट में कहा गया है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस-आधारित अंडरराइटिंग, डिजिटल ऑनबोर्डिंग, एम्बेडेड फाइनेंस और एनालिटिक्स-आधारित क्रेडिट असेसमेंट लेंडर्स के लिए मुख्य अंतर पैदा करने वाले कारक बन रहे हैं। को-लेंडिंग पार्टनरशिप और प्लेटफॉर्म-आधारित कस्टमर एक्विजिशन मॉडल के भी लोकप्रिय होने की उम्मीद है।

 

निष्कर्षों पर टिप्पणी करते हुए, आनंद राठी एडवाइजर्स लिमिटेड के इन्वेस्टमेंट बैंकिंग CEO समीर बहल ने कहा कि भारत का रिटेल लेंडिंग सेक्टर देश के फाइनेंशियल सर्विस इकोसिस्टम में सबसे आकर्षक अवसरों में से एक है। उन्होंने कहा, "खास सेक्टर में क्रेडिट की कम पहुंच, तेज़ी से डिजिटल अपनाने और फाइनेंशियल फॉर्मलाइज़ेशन (औपचारिक वित्तीय व्यवस्था) बढ़ने से कई दशकों तक चलने वाला ग्रोथ का मौका बन रहा है। हमारा मानना ​​है कि मज़बूत अंडरराइटिंग क्षमता, टेक्नोलॉजी-आधारित डिस्ट्रीब्यूशन और अलग-अलग तरह के फंडिंग सोर्स वाले लेंडर लंबे समय में वैल्यू बनाने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में होंगे।"

 

आनंद राठी एडवाइजर्स लिमिटेड में इन्वेस्टमेंट बैंकिंग के एग्जीक्यूटिव डायरेक्टर अतुल ठक्कर ने कहा कि रिटेल लेंडिंग मार्केट ग्रोथ के एक नए दौर में प्रवेश कर रहा है, जो हाउसिंग फाइनेंस, व्हीकल फाइनेंस, गोल्ड लोन और डिजिटल रूप से उपलब्ध कंज्यूमर क्रेडिट की स्ट्रक्चरल मांग से प्रेरित है।

 

रिपोर्ट का अनुमान है कि ग्लोबल रिटेल लेंडिंग मार्केट 13.5 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर से ज़्यादा है और इसके 8-10 प्रतिशत की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) से बढ़ने की उम्मीद है। इसमें यह भी कहा गया है कि रेगुलेटरी निगरानी का बढ़ना, फंडिंग में अंतर और रिस्क-मैनेजमेंट के बदलते फ्रेमवर्क से लेंडिंग मार्केट में कंसोलिडेशन (कंपनियों के विलय) में तेज़ी आने की संभावना है।

 

इंटरेस्ट-रेट साइकिल, रेगुलेटरी बदलाव और एसेट-क्वालिटी रिस्क जैसी चुनौतियों के बावजूद, रिपोर्ट में कहा गया है कि भारत का रिटेल लेंडिंग मार्केट देश के फाइनेंशियल सर्विस सेक्टर में सबसे मज़बूत स्ट्रक्चरल ग्रोथ के मौकों में से एक बना हुआ है।