FCNR(B) से बैंकों-RBI को ₹5.5 लाख करोड़ का संभावित मुनाफ़ा

Story by आवाज़ द वॉयस | Published by onikamaheshwari | Date 19-09-2026

FCNR(B) scheme could yield Rs 5.5 trillion notional profit for banks, RBI: SBI Research

नई दिल्ली

SBI रिसर्च की एक रिपोर्ट के मुताबिक, FCNR(B) डिपॉज़िट स्कीम से बैंकों को पाँच साल में लगभग 5 लाख करोड़ रुपये का अनुमानित फ़ायदा हो सकता है और इससे रिज़र्व बैंक ऑफ़ इंडिया (RBI) की बैलेंस शीट में लगभग 50,000 करोड़ रुपये जुड़ सकते हैं। रिपोर्ट ने उन अनुमानों को खारिज कर दिया जिनमें स्कीम की लागत लगभग 5 लाख करोड़ रुपये बताई गई थी।

रिपोर्ट में कहा गया है कि इस स्कीम के ज़रिए जुटाए गए 127 अरब डॉलर से अतिरिक्त बैंक क्रेडिट को बढ़ावा मिल सकता है और ऐसी ब्याज आय हो सकती है जो डिपॉज़िट पर दिए जाने वाले ब्याज से कहीं ज़्यादा हो।

इसमें तर्क दिया गया है कि 5 लाख करोड़ रुपये के नुकसान का अनुमान एक ही विदेशी मुद्रा जोखिम (foreign exchange exposure) को दो बार गिनता है।

रिपोर्ट में कहा गया, "यह तर्क कि FCNR(B) स्कीम में कुल लागत लगभग 5 लाख करोड़ रुपये आती है, गलत है, क्योंकि यह असल में एक ही एक्सचेंज-रेट जोखिम से पैदा होने वाली दो लागतों को जोड़ता है।"

SBI रिसर्च ने कहा कि अनुमानित नुकसान में लगभग 1.75 लाख करोड़ रुपये की अतिरिक्त ब्याज लागत और लगभग 3.18 लाख करोड़ रुपये की विदेशी मुद्रा मूल्यह्रास (depreciation) लागत शामिल है।

हालाँकि, इसमें कहा गया है कि डिपॉज़िट पर मुद्रा जोखिम को पहले ही विशेष USD-INR स्वैप सुविधा के ज़रिए हेज (hedge) किया जा चुका है।

रिपोर्ट के मुताबिक, लगभग 2.5 के कंजर्वेटिव और टाइम-लैग्ड क्रेडिट मल्टीप्लायर का इस्तेमाल करते हुए, इन डिपॉज़िट से लगभग 25 लाख करोड़ रुपये का अतिरिक्त क्रेडिट मिल सकता है।

लगभग 7.5 प्रतिशत की प्रभावी यील्ड (effective yield) पर, इससे बैंकों के लिए 1.8 लाख करोड़ रुपये की अनुमानित सालाना ब्याज आय हो सकती है।

इसके उलट, लगभग 12 लाख करोड़ रुपये की जमा राशि पर 6.5 प्रतिशत की दर से ब्याज का खर्च लगभग 75,000 करोड़ रुपये होगा। इससे सालाना लगभग 1 लाख करोड़ रुपये, या पांच वर्षों में 5 लाख करोड़ रुपये का अनुमानित नेट इंटरेस्ट मार्जिन (शुद्ध ब्याज मार्जिन) प्राप्त होगा।

रिपोर्ट में कुल हेजिंग लागत का अनुमान लगभग 15 बिलियन अमेरिकी डॉलर लगाया गया है।

यह अनुमान 3 प्रतिशत की औसत वार्षिक USD-INR हेजिंग लागत और 127 बिलियन अमेरिकी डॉलर की राशि जुटाने के लिए अलग-अलग मैच्योरिटी अवधि पर आधारित है।

रिपोर्ट के अनुसार, RBI के लिए, वैश्विक स्तर पर निवेश योग्य माध्यमों के ज़रिए पांच वर्षों में 4 प्रतिशत यील्ड (प्रतिफल) पर लगभग 100 बिलियन अमेरिकी डॉलर का निवेश करने से लगभग 20 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कमाई हो सकती है। इससे अनुमानित 15 बिलियन अमेरिकी डॉलर की हेजिंग लागत की भरपाई हो जाएगी और मौजूदा अनुमानों के आधार पर लगभग 5 बिलियन अमेरिकी डॉलर, या 50,000 करोड़ रुपये का अतिरिक्त लाभ होगा।

रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि कुछ नुकसान के अनुमानों में रुपये की कीमत में सालाना 5 प्रतिशत की गिरावट का जो अनुमान लगाया गया था, वह काफी ज़्यादा था। रुपये की कीमत में 3 प्रतिशत की गिरावट के अधिक सामान्य अनुमान के तहत, यह माना गया है कि 2030 तक रुपया मौजूदा लगभग 95 रुपये प्रति अमेरिकी डॉलर से बढ़कर लगभग 110 रुपये प्रति अमेरिकी डॉलर तक पहुंच सकता है, जबकि 5 प्रतिशत की गिरावट के अनुमान के तहत यह 120-125 रुपये तक पहुंच सकता था।

SBI रिसर्च ने आगे कहा कि इस योजना से मिलने वाली अतिरिक्त लिक्विडिटी (नकदी) क्रेडिट की मांग को सहारा दे सकती है, क्योंकि त्योहारी सीज़न की मांग, नए लोन की मंज़ूरी और टैक्स व GST के भुगतान से लिक्विडिटी कम होती है, जबकि बैंक समझदारी से जोखिम प्रबंधन का पालन करते रहते हैं।