मुंबई (महाराष्ट्र) 

 

CRISIL Ratings की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत में बैंक क्रेडिट में मौजूदा वित्त वर्ष में लगभग 13 प्रतिशत की वृद्धि होने की उम्मीद है, जो वित्त वर्ष 26 में अनुमानित 14 प्रतिशत की वृद्धि से थोड़ी धीमी है। रिपोर्ट में कहा गया है कि इस वृद्धि को मुख्य रूप से रिटेल और सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (MSME) क्षेत्रों से मजबूत मांग का समर्थन मिलेगा, साथ ही कॉर्पोरेट भी बॉन्ड जारी करने के बजाय बैंक ऋण को प्राथमिकता देना जारी रखेंगे। रिपोर्ट में कहा गया है, "बैंक क्रेडिट इस वित्त वर्ष में लगभग 13% बढ़ने के लिए तैयार है, जिसे सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (MSME) और रिटेल क्षेत्रों में स्वस्थ वृद्धि, साथ ही मौजूदा ब्याज दर के अंतर के बीच बॉन्ड जारी करने के बजाय बैंक क्रेडिट के लिए कॉर्पोरेट की निरंतर प्राथमिकता से बढ़ावा मिलेगा।"

 

हालांकि, विस्तार की गति पिछले वित्त वर्ष की तुलना में थोड़ी धीमी होगी। रिपोर्ट में आगे कहा गया है, "कुल मिलाकर, क्रेडिट वृद्धि वित्त वर्ष 2026 के लिए अनुमानित लगभग 14% से थोड़ी धीमी होगी।" रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि भू-राजनीतिक घटनाक्रम, विशेष रूप से पश्चिम एशिया में तनाव, क्रेडिट मांग के दृष्टिकोण को प्रभावित कर सकते हैं। इसमें कहा गया है, "पश्चिम एशिया संघर्ष की अवधि और तीव्रता, और व्यापक आर्थिक परिदृश्य पर इसका प्रभाव भी क्रेडिट वृद्धि की गणना को प्रभावित कर सकता है," और यह भी जोड़ा गया कि जमा वृद्धि में तेजी भी महत्वपूर्ण होगी, क्योंकि हाल ही में क्रेडिट और जमा वृद्धि के बीच का अंतर बढ़ गया है।

 

कॉर्पोरेट ऋण, जो घरेलू बैंक क्रेडिट का लगभग 36 प्रतिशत है, के स्थिर गति से बढ़ने की उम्मीद है। CRISIL Ratings की निदेशक सुभा श्री नारायणन ने कहा, "कॉर्पोरेट क्षेत्र (घरेलू बैंक क्रेडिट का लगभग 36%) में क्रेडिट वृद्धि 9-10% बढ़ने की उम्मीद है, जो वित्त वर्ष 2026 में अनुमानित लगभग 10% के अनुरूप है।" उन्होंने आगे कहा कि वित्त वर्ष 26 की दूसरी छमाही में बैंकों से कॉर्पोरेट उधार में तेजी आई, क्योंकि बॉन्ड यील्ड की तुलना में ऋण दरें अपेक्षाकृत सस्ती हो गईं। नारायणन ने कहा, "एक धीमी शुरुआत के बाद, वित्त वर्ष 2026 की दूसरी छमाही में कॉर्पोरेट क्रेडिट वृद्धि में तेजी आई, जिसे कॉर्पोरेट बॉन्ड की तुलना में बैंक ऋणों पर कम ब्याज दरों का समर्थन मिला।"

 

रिपोर्ट में यह भी बताया गया है कि चल रहे भू-राजनीतिक तनावों का कॉर्पोरेट उधार पर मिश्रित प्रभाव पड़ सकता है। रिपोर्ट में कहा गया है कि "पश्चिम एशिया में चल रहे संघर्ष का थोक ऋण वृद्धि पर दोहरा असर पड़ेगा।" रिपोर्ट में बताया गया है कि जहाँ एक ओर अनिश्चितताओं के कारण निजी क्षेत्र का पूंजीगत व्यय (capex) टल सकता है, वहीं दूसरी ओर आपूर्ति-श्रृंखला में रुकावटों और इनपुट की बढ़ी हुई कीमतों के कारण अल्पकालिक कार्यशील पूंजी ऋणों की मांग बढ़ सकती है। MSME क्षेत्र को दिए जाने वाले ऋणों के बैंकों के लिए सबसे तेजी से बढ़ने वाले खंड बने रहने की उम्मीद है, हालाँकि पिछले वर्ष की तुलना में इस वृद्धि की गति थोड़ी धीमी हो सकती है।

 

रिपोर्ट में कहा गया है, "यह खंड बैंकिंग क्षेत्र के लिए सबसे तेजी से बढ़ने वाला पोर्टफोलियो रहा है, और आगे भी रहेगा।" रिपोर्ट में यह भी जोड़ा गया कि वित्त वर्ष 2027 में "सामान्य स्थिति (base case) में भी वृद्धि 22% से अधिक रहने की उम्मीद है।" रिपोर्ट ने इस अनुमान का श्रेय आंशिक रूप से उन सरकारी पहलों को दिया है, जिनका उद्देश्य छोटे व्यवसायों के लिए ऋण तक पहुंच को बेहतर बनाना है। खुदरा ऋण (Retail lending), जिसका बैंक ऋण में लगभग एक-तिहाई हिस्सा है, में भी स्थिर वृद्धि जारी रहने की उम्मीद है।

 

रिपोर्ट में कहा गया है, "वित्त वर्ष 2027 में खुदरा ऋण (जो बैंक ऋण का लगभग 33% है) उचित गति से, यानी लगभग 14% की दर से बढ़ता रहेगा।" हालाँकि, रिपोर्ट ने चेतावनी दी है कि भू-राजनीतिक घटनाक्रमों से जुड़े मुद्रास्फीति के दबाव का उपभोक्ता मांग पर असर पड़ सकता है। रिपोर्ट में आगे कहा गया है, "पश्चिम एशिया में लंबे समय तक चलने वाले संघर्ष से उत्पन्न मुद्रास्फीति का दबाव और उसके परिणामस्वरूप बढ़ी हुई ब्याज दरें खुदरा उपभोग की मांग को प्रभावित कर सकती हैं।" इस बीच, जमा वृद्धि (deposit growth) एक प्रमुख कारक बनी रहेगी जो बैंकों की ऋण वृद्धि को बनाए रखने की क्षमता को प्रभावित करेगी।

 

CRISIL रेटिंग्स की एसोसिएट डायरेक्टर वाणी ओजस्वी ने कहा कि जमा वृद्धि की धीमी गति के कारण बैंक तेजी से वैकल्पिक वित्तपोषण स्रोतों का सहारा ले रहे हैं। ओजस्वी ने कहा, "नकद आरक्षित अनुपात (CRR) में चरणबद्ध कटौती जैसे विनियामक उपायों ने बैंकों के लिए तरलता (liquidity) जारी की है, जिससे हाल ही में जमा वृद्धि की धीमी गति के दौरान उन्हें सहायता मिली है।" उन्होंने आगे कहा कि बैंक ऋण देने की प्रक्रिया को समर्थन देने के लिए 'सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट' (CDs) पर भी अधिक निर्भर हो रहे हैं।

उन्होंने कहा, "15 मार्च, 2026 तक कुल जमा वृद्धि 10.8% (सालाना आधार पर) रही, जबकि CDs में वृद्धि लगभग 27% रही; हालाँकि, CDs की वृद्धि का आधार (base) काफी छोटा था। लेकिन, इस वित्तपोषण की लागत अधिक होती है।"

 

रिपोर्ट का निष्कर्ष यह है कि जहाँ एक ओर इस वित्त वर्ष में बैंक ऋण वृद्धि के स्थिर रहने की उम्मीद है, वहीं दूसरी ओर भू-राजनीतिक अनिश्चितताएं और वित्तपोषण से जुड़े घटनाक्रम इस क्षेत्र के भविष्य के परिदृश्य को लगातार प्रभावित करते रहेंगे।